根(gēn)據(jù) DSCC 最新更新的 Quarterly Display Fab Utilization Report ， 我們在今年早些時候預測的面板產能利用率的放緩在第三季度達到了新的深度，甚至比我們預期的還要嚴重。在經歷了一整年的面板價格下跌達到歷史最低點，以及整個顯示供應鏈建立了過多的庫存後，面板製造商在今年第二季度開始逐漸降低產能稼動率，第三季度加速放緩。在 22 年第二季度連續下降 6% 之後，第三季度所有面製造商的玻璃基板總投入爲 6610 萬(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，環比下降 20% ，同比下降 24% 。至 22 年(nián)第(dì)四(sì)季(jì)度(dù)，我們預計玻璃基板的總投入將與第二季度持平，同比下降 23% 。

22年第一季度的全球產能利用率增加到 87% ，與此同時，宏觀經濟的衝擊導致需求驟降。 22 年第二季度的產能利用率下降了 7% ， 22 年第三季度又下降了 15% ，達到 65% ，是 2008-2009 年金融危機以來的最低點。我們預計第四季度的利用率仍將徘徊在 65%-70% 水位，然後在 23 年第一季度出現適度的恢復。

產能稼動率的放緩對OLED和(hé)LCD不同的工廠都有影響。LCD工廠稼動率的低迷有一個共同的原因--LCD面板價格的急劇下降和(hé)庫存的積壓。儘管LCD產能不是完全可以互換的，但(dàn)在(zài)某(mǒu)種(zhǒng)程(chéng)度(dù)上(shàng)也(yě)是(shì)可(kě)以(yǐ)互(hù)換(huàn)的(de)。一種類型的產能短缺可以用另一種類型的產能來彌補。同樣地，一個領域的供應過剩也會蔓延到其他領域。

當我們觀察面板製造商按月度的產能利用率顯示，第(dì)三(sān)季(jì)度(dù)前(qián)七(qī)名(míng)的(de)面(miàn)板(bǎn)製(zhì)造(zào)商(shāng)都(dōu)出(chū)現(xiàn)了(le)急(jí)劇(jù)的(de)放(fàng)緩(huǎn)，這七家製造商的液晶顯示產能佔行業總產能的90%。降低稼動率對於面板製造商是比較痛苦的，特別是對於友達和(hé)夏普，它們的產能利用率都降低到50%以(yǐ)下(xià)。但是友達在第三季度報告中說，其每平方米的平均銷售價格（ASP）比第二季度只下降了3%。這比液晶電視面板價格下降16%的情況要好得多，因此，友達決定堅守價格底線，拒絕爲了業務而爭奪低於成本的銷售。但是由於第四季度爲了衝刺全年的銷售目標，部分面板廠可能會改變減緩稼動率的策略，剛剛回暖的面板價格可能面臨堅守的挑戰。而短期內需求增加的前景空間較小，預計復甦較爲緩慢，如若繼續釋放產能，將會繼續給面板帶來價格下行的壓力。

下一張圖表顯示了中小應用領域LTPS LCD和(hé)OLED的產能利用率。雖然這些類別的放緩沒有大屏幕LCD領域的那麼明顯，但2022年的利用率已經低於2021年。而剛性OLED在第二季度和(hé)第三季度因爲智能手機的剛性OLED需求疲軟經歷了嚴重的放緩。柔性OLED繼續在產能過剩中掙扎。